在证券市场中分为、基金、股票和权证这几类,前述投资项目的风险逐项递增。
对于投资金额不高的投资者来说,基金与是金融较好的投资选择,基金的收益率较高,安全性也不差,在牛市里基金的收益率可以达到50%及以上。在震荡环境里,基金通过长期持有也可以平滑整体收益率。8月份A股市场震荡比较剧烈,个人认为在进行基金投资时需要注意如下几项。
降低操作频率,尽可能进行中长期投资在震荡的市场背景中,不建议投资者进行频繁的短期交易。基金之于股票降低风险的方式就是依托专业管理人员的管理方式,挑选出专业人员眼中优质的投资标的,通过各项风控指标的设置控制风险并取得长期收益。
一旦短期频繁交易,在震荡的市场中就失去了长期稳定、较低风险的优势,变得和股票短线一样要承担短线波动的风险。并且基金的申购和赎回都要支付一定费用,震荡期操作难度很大,加上场外基金在交易上存在滞后性,如果不计成本逢跌就买,很容易在下一次跌多涨少的行情中摊薄了投资收益。
进行基金定投,获取长期收益目前的经济环境下,大盘震荡,基金走势较难预测。从整体上来分析,这轮震荡并非由股票基本面太差而引发,虽然即将披露二季报的一些上市公司业绩存在下跌,但也有很大部分上市公司上半年表现良好,业绩高于预期,所以总体上不适合减仓。
相反,对于有买入需求的投资者,当前是一个较好的建仓时机,只是震荡剧烈不太适合频繁大金额加仓,所以建议投资者此时可以保持基金定投策略,少量多次的入场,既可以承受住短期可能的下跌风险,也不会失去未来上涨期间的收益。
选择基金的建议从估值情况来看,上证指数、深证成指和创业板指数从2015年股灾经历了长期杀跌后,估值基本回到合理水平。上证指数、深证成指和创业板指数目前的市盈率分别为14.5倍、25.67倍和41.97倍。
从今年的市场趋势及政策来看,政策类股票的利好较多,因此在基金选择上,可以注意配置一些中小板指数基金和创业板指数基金,科创板刚刚上市风头正足,配置一些创业板50ETF中的成份股是不错的。蓝筹白马等大中盘股公司基本面好、股票的流动性高,每年都有稳定的分红,平均可达5%以上,长线持有这样的股票,虽然不能取得高收益,但跑赢大盘还是比较稳的。
整体而言,A股目前的震荡并非基本面或价值泡沫的问题,更多是受到外围环境的影响,此时无法以较好的净值卖出离场,在未来市场出现反弹时也会追悔莫及。
随着2020年度二季报即将陆续公布,业绩优良而且跌幅很大的股票会迎来反弹,当前很多大基金都持有该类股票,小散投资者不宜此时卖出,建议通过定投的方式建仓白马股、科技股,以其下半年股市的收益。
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